社交網站 Facebook fb 上市佣金僅1.1% 仍吸引31承銷商

fb佣金僅1.1% 仍吸31承銷商
經濟日報
3/21/2012


【經濟日報專訊】社交網站一哥Facebook（fb）上市在即，只向承銷商支付1.1%佣金，遠低於3%至7%的慣例，反映投行寧降低佣金，也希望分一杯羹，以增加名聲及日後合作機會。


fb創辦人朱克伯格（Mark Zuckerberg）則於IPO中保持低調，料不會參與推介。


去年美IPO 平均付5.48%
準備集資最少50億美元的fb，於加州的新總部舉行分析師及承銷商會議，為IPO路演做好準備。與會消息指，fb只會向承銷商支付1.1%佣金，遠低於一般3%至7%的慣例。根據Dealogic資料，1.1%只是過去5年同規模IPO佣金的一半；彭博社資料則顯示，去年美國127隻IPO的平均佣金為5.48%。


雖然IPO佣金比例和集資規模成反比，但低至1.1%可謂絕無僅有，低於1%費用，只在美國政府出售受救助的通用汽車（GM）及美國國際集團（AIG）股份時出現過，但僅屬個別例子，更屬於政治考慮，故可見fb今次承銷費用之低。


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大行為增名聲 保合作機會
分析指，摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan）及高盛（Goldman Sachs）等31間承銷商願意收取如此低的承銷費用，不外乎fb上市實在萬眾矚目，能夠參與這個史上最大型科技股IPO，既可增加名聲，亦可增加以後雙方合作機會。


另一焦點是fb大多數高層都參與分析師會議，包括營運總裁桑德伯格（Sheryl Sandberg）及財務總監艾伯斯曼（David Ebersman），唯獨創辦人兼行政總裁朱克伯格未有現身。


fb較Google+ 活躍達140倍
有fb高層指，朱克伯格不會參與推介IPO，艾伯斯曼指這位fb教主希望將時間放於發展服務，但消息指公司仍未決定朱克伯格於路演的角色。


fb約於5月完成上市，公司高層亦分享fb每日及每月的活躍用戶數據，稱用戶的平均在綫時間遠高於對手Google+，曾錄得多達140倍的差距，但指現時未有計劃如何利用龐大客戶群賺錢及增加收入，因一切言之尚早。


會上亦有提及雅虎（Yahoo）控告fb侵犯技術專利權一事，首席法律顧問尤羅特（Ted Ullyot）表示會作出回應。