政府又派錢 iBond認購全攻略

政府又派錢 iBond認購全攻略
6/06/12
458期 【投資攻略】
Eastweek


去年財爺宣布人人派六千元，很多市民嫌不夠喉。但另一垂手可得的派錢禮物iBond（通脹掛鈎債券），卻只得十五萬人認購。一年下來，首批iBond回報接近十厘，不少市民大呼走寶，誓言今年要捲土重來，重鎚出擊入飛。


「冇錢買」、「嫌賺得少」，統統是市民去年不買iBond的藉口。不過今次證券行大打優惠戰，實行借足十成孖展兼不收利息，市民只要填張表、簽個名，不用付一分一毫，運氣佳隨時可賺幾千元，難怪有股壇專家建議全家總動員認購。只是證券行這個做法，猶如誘導投資者短炒iBond，違背政府發展本地債券市場的原意。


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政府推出第二批iBond，基本上無風險，但已可每年穩賺約三厘回報。


政府再發iBond等於派錢，攞六千蚊都要填表，認購iBond同樣填張表，自己不用攞錢出來，已經穩賺！」信誠證券董事總經理劉昇昂說。今次信誠率先推出十成孖展認購iBond計劃，投資者可以不費分毫，最多認購五萬元，等上市後沽出。由於市場預計iBond上市後最少有百分之五升幅，扣除手續費後應可穩賺。


「這個計劃，適合連本金也拿不出的低收入人士，或者大學生，我們已經向一些院校的學生會做推廣。」劉昇昂說。


目前在銀行做大額港元定期利息最高一厘幾，買iBond的回報相對優勝。


信誠搶客的如意算盤，未必打得響，皆因計劃一出，另一間證券行輝立即時頂爛市，不但照推免息十成孖展，更可最多借足十萬元，選用電子帳單的客戶，手續費不過三十八元，較信誠的一百元更抵。


借十成孖展買iBond，猶如空手套利，賺多少視乎掛牌首日表現，以及最終分得幾多手。市場人士指出，第二批iBond（4214）上市後的價格，可參考去年上市的首批iBond（4208）現價。


基本上新舊iBond是同類產品，只是新一批年期長一年，至一五年六月底，代表有多一年可按本港通脹率收息。


近年通脹高企，市民日常開支日增，買iBond相信僅可抵消小部分通脹之苦。


首日掛牌料見106元


今年一月第一批iBond派發首次利息，年息率達百分之六點零八，利息根據去年六月至十一月六個月的綜合消費物價指數平均數計算。第二次派息將在今年七月，根據去年十二月至今年五月六個月的通脹平均數釐定。目前通脹數據公布至四月，頭五個月平均數為百分之五點二二，估計最終派息超過五厘，即首批iBond上半年派息估計最少有二元五角。


市場人士估計，新iBond上市後的價格理論上應與首批iBond現價差不多，約為一○六元。但今次多了一批短炒孖展客，他們都傾向第一日沽貨，可能令上市初期價格被稍為壓低。滙豐的報告則指，若未來平均通脹在百分之三點一水平，新iBond的合理值為一○七元六角。


散戶今次可分得多少？參考去年經驗，政府發行一百萬手價值一百億元iBond，吸引大約十五萬人認購，超額認購約○點三倍，小戶獲全數分配，大額認購者最多獲分四十四手（即價值四十四萬元），反映大部分人只是小注認購幾手。


人民幣近年被視為穩賺的投資，不過近期匯價亦回落，相信買iBond的回報更吸引。

iBond超購四倍 散戶穩奪三手

iBond超購四倍 散戶穩奪三手
星島日報 
6/14/2012


(綜合報道)(星島日報報道) 政府昨天公布iBond（4214）初步認購情況，申請人數約33萬人，較去年首批iBond增加1.1倍。至於認購金額則為502億元，較去年增加2.8倍，亦較100億元的發行額超額4倍。以上述資料推算，銀行界人士估計每人可獲分配3至4手。


　　政府發言人表示，上述只為初步統計，最終認購結果，將在本月21日或之前公布。雖然不少證券行提供免息100%孖展等優惠，但一如去年，銀行仍然是銷售iBond的主力，據了解，單計豐一家銀行，已佔總認購額近40%。


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　　中銀香港（2388）全球市場副總經理梁偉基表示，由於美國已確立至2014年低息環境持續，iBond回報在此環境下回報算理想，故此今次反應如此熱烈。該行此次iBond認購總金額為去年的4倍；宗數為去年的2倍。若按政府公布數據的約33萬認購人數計算，預計每人最多分配到3至4手。


　　豐香港區財富管理業務拓展主管傅偉民表示，豐總認購額約為去年的4倍；申請人數則為去年的兩倍。是次認購iBond的反應熾熱，相信跟去年第一輪iBond的投資回報不錯有關。


　　相比去年首批iBond只有15.6萬人認購，以及131.6億元認購額，今次市場反應相當理想。如果將認購額除以認購人數，去年平均每人認購8.4萬元；今年平均為15.2萬元，顯示市民願意下更大注認碼認購iBond。


　　浸會大學財務及決策學系副教授麥萃才指出，33萬人認購iBond不是小數目，政府發行iBond可以讓市民親身了解債券市場運作，是理想的投資者教育機會，日後其他機構發行零售債券，也較容易吸引投資者參與。


中大酒店及旅遊管理學院會計與財務高級導師李兆波亦認為，iBond反應理想，政府可以考慮發行其他類型的債券，例如以政府資產作抵押品的債券，以進一步發展本地零售債券市場。恒生管理學院商學院院長蘇偉文則表示，iBond是否成功，不能單看認購人數，還要看掛牌後二手成交是否活躍而定，現時還言之尚早。


　　政府是次發行的第2批iBond，總額100億元，預計於本月25日於港交所掛牌。iBond將會每半年派息1次，年期為3年，即是在2015年6月到期，息率與通脹率掛，最低為1厘。

買月供股票 宜貨比三家 供款愈少 手續費比例愈高

買月供股票 宜貨比三家 供款愈少 手續費比例愈高
明報 
6/14/2012


【明報專訊】歐洲危機持續影響全球股市，投資者難以捕捉準確入市時機，面對大市飄搖，不妨選擇以平均成本法入市，月供股票或基金，因月供計劃能夠受得起時間的考驗，減低市場波動帶來的不利影響。現時銀行或券商提供月供股票數目各異，投資者可貨比三家，而作出投資決定後要留意回報，不要「只買不沽」。


現時市况波動，上月曾試過連續4周下跌，除非投資者眼光獨到，否則難以在現時波動市况中力保不失。由於港股易受到外圍影響，部分想參與股票市場的投資者就可以用月供股票計劃，以平均成本法將波動減少。


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減低市場波動影響
投資者只要在銀行或證券行開立一個投資戶口，便可以參與相關計劃。不過，投資者要留意的是，每家銀行或證券行的月供股票名冊不一，月供股票計劃多數包括恒指成分股及成交活躍的股份。當投資者開始計劃後，每月定時用客戶的供款去購入指定的股票。每月定時入貨，購入價自會有高有低。股價高時，定額買入的股票就會較少一些；相反若價格處於低水平，買入的股票會多一些。經濟周期總會有高有低，股票價格亦然。在長線投資的情况下，收集到的股票，平均價格有機會較單一次入市為低。


對於股市，市場都預期今年會處於波動市格局。再者，目前為股市調整期，相對於早前的高位，不少股份的價格已經大幅回落。例如，恒生指數兩大重磅股匯豐控股（0005）、內銀股、港交所（0388）及中國人壽（2628）等港人愛股，都十分波動。如果相信港股後市仍有可為，但又沒有信心捕捉到最好的入市價，倒不如做月供股票，趁這段股價較低的調整期，多儲一些股票。


未必可以捕捉最佳入市時機
無疑，月供股票有好有壞。最明顯的壞處是不能捕捉最佳的入市時機。另一方面，與普通的股票買賣一樣，月供股票都要繳交佣金等一連串交易費用。對於月供股票客戶，銀行都是每月收取一項最低收費，供款愈少，手續費的比例就愈高，變相投資成本會較普通的股票交易更高。


月費最低50元


基本上銀行的收費方法各有不同，好像中銀香港（2388）就每次股票每月繳交50元手續費（最低收費額），當中已包括了經紀佣金、印花稅、聯交所交易徵費等連串交易費用，最多可以選10隻股票。


但匯豐則首2萬元免經紀佣金，直至另行通知，但超過2萬元，首2萬元仍免佣，其後需繳付0.25% ，每隻股票50元。恒生銀行則每隻股份每期收取投資額之0.25%或50元（以較高者為準），當中已包括佣金、印花稅、香港交易所交易費、證監會交易徵費、證券保管費、買入證券存入費及代理人服務費。


如果選擇投資額是2萬元以下及單隻股份最抵的銀行，應該是匯豐，2萬元以上則是中銀香港。


目前，其他銀行都是每隻股票收費，但中國銀行卻是逐項計劃收費，每項計劃可供不多於10隻股票，每1000元可供2隻，月費為50元或供款額的0.25％（以較低者為準）。換言之，即使一次過揀10隻心水股去做月供，只要供款額2萬元的話，月費都只是50元而已。相對其他逐隻股票收費的銀行，想多供一隻股票，就要多給50元，中銀明顯實惠得多。


月供2萬以上 中銀最優惠
中銀還有另一項優惠，就是可以透過信用卡去供款，每供1元，就有1分積分。假設每月供款5000元，只要滿4個月供滿2萬元，就已經換到一張100元的現金券。


月供股票，還有另一個問題要注意，就是碎股。每月的供款，未必可以整整齊齊地買到一手股票。市場上沽售碎股，多數會較正股價低4至8個價位，非常「蝕底」。不過，中銀用正股市場買入價沽碎股的優惠，對散戶有利。


月供股票種類方面，輝立的選擇較多，可投資所有港股，但不包括創業板、窩輪及牛熊證，銀行多數只提供大型藍籌。
明報記者 龍彩霞