社交網站 Facebook fb 上市佣金僅1.1% 仍吸引31承銷商

fb佣金僅1.1% 仍吸31承銷商
經濟日報
3/21/2012


【經濟日報專訊】社交網站一哥Facebook（fb）上市在即，只向承銷商支付1.1%佣金，遠低於3%至7%的慣例，反映投行寧降低佣金，也希望分一杯羹，以增加名聲及日後合作機會。


fb創辦人朱克伯格（Mark Zuckerberg）則於IPO中保持低調，料不會參與推介。


去年美IPO 平均付5.48%
準備集資最少50億美元的fb，於加州的新總部舉行分析師及承銷商會議，為IPO路演做好準備。與會消息指，fb只會向承銷商支付1.1%佣金，遠低於一般3%至7%的慣例。根據Dealogic資料，1.1%只是過去5年同規模IPO佣金的一半；彭博社資料則顯示，去年美國127隻IPO的平均佣金為5.48%。


雖然IPO佣金比例和集資規模成反比，但低至1.1%可謂絕無僅有，低於1%費用，只在美國政府出售受救助的通用汽車（GM）及美國國際集團（AIG）股份時出現過，但僅屬個別例子，更屬於政治考慮，故可見fb今次承銷費用之低。


Computer Stores  



大行為增名聲 保合作機會
分析指，摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan）及高盛（Goldman Sachs）等31間承銷商願意收取如此低的承銷費用，不外乎fb上市實在萬眾矚目，能夠參與這個史上最大型科技股IPO，既可增加名聲，亦可增加以後雙方合作機會。


另一焦點是fb大多數高層都參與分析師會議，包括營運總裁桑德伯格（Sheryl Sandberg）及財務總監艾伯斯曼（David Ebersman），唯獨創辦人兼行政總裁朱克伯格未有現身。


fb較Google+ 活躍達140倍
有fb高層指，朱克伯格不會參與推介IPO，艾伯斯曼指這位fb教主希望將時間放於發展服務，但消息指公司仍未決定朱克伯格於路演的角色。


fb約於5月完成上市，公司高層亦分享fb每日及每月的活躍用戶數據，稱用戶的平均在綫時間遠高於對手Google+，曾錄得多達140倍的差距，但指現時未有計劃如何利用龐大客戶群賺錢及增加收入，因一切言之尚早。


會上亦有提及雅虎（Yahoo）控告fb侵犯技術專利權一事，首席法律顧問尤羅特（Ted Ullyot）表示會作出回應。

李嘉誠持股帳面值升7倍 facebook上市集資近800億

李嘉誠持股帳面值升7倍 facebook上市集資近800億
星島日報 
1/29/2012


(綜合報道)(星島日報報道)熱門社交網站facebook據報最早會在於本周三向美國證監會提交首次公開招股計畫，集資額將接近800億元，有望成為迄今美國第六大的新股上市。


雖然高盛曾經一度有機會成為facebook上市的包銷商，但最後由摩根士丹利奪得這宗包銷盈利高達十億元以上的上市安排。


　　香港富豪長和系主席李嘉誠早於數年前看中facebook的潛力，也早已入股。按照上述估值計，李嘉誠持有facebook的權益帳面升近7倍，達62億元。


http://easss.com/invest


　　成立只有八年的facebook上市後，估計市值將近8000億港元，與麥當勞相若，並相當於谷歌（Google）市值50%有多。


　　最快周三提申請
　　facebook上市後的市值為1000億美元，逼近全球最大快餐店麥當勞（1010億美元，截至去年9月底），超越波音公司（560億美元），但仍低於蘋果（4170億美元）和Google（1878億美元）。


　　消息人士表示，facebook極可能會挑選摩根士丹利為牽頭保薦人，安排上市事宜，而另一家大行高盛也會擔當一個重要角色。


　　不過，對於有關的報道，facebook、摩根士丹利和高盛的發言人均拒予置評。


　　《華爾街日報》和《金融時報》引述消息人士透露，facebook創辦人朱克伯格（Zuckerberg，小圖）一直不願將facebook上市，因為他希望員工能夠集中精力發展最優質的服務，但上市後則可能要集中於每季度公布的業績及股價。不過，facebook目前股東數目已經達到五百名的上限，超過的話也要呈報上市的財務資料。


　　facebook最快會於本周三提交上市文件，消息人士表示，周三只是多個選擇中的一個，facebook另一方案是於數周後才提交申請。


　　報道說，facebook可上市集資多達780億港元，是美國歷來最大規模的新股上市之一；整家公司估值將為750億至1000億美元之間，即5850億至7800億港元。


　　集資歷來第六大
　　根據Renaissance Capital資料，若集資100億美元，facebook今次招股的規模，在美國招股歷史上排行第六，在AT&T Wireless（當年集資106.2億美元）和卡夫食品（87億美元）之間。


　　facebook將成為有史以來集資金額最高的科網公司，超越搜尋網站Google於2004年上市時籌集的16.7億美元。facebook目前有超過8億會員加入，有員工大約3000人。

周大福珠寶 1929 上市 鋪路第四代接班 家族企業引入投資者 強化管治

周大福上市 鋪路第四代接班 家族企業引入投資者 強化管治
明報
11/29/2011


【明報專訊】今年集資額最大的新股周大福珠寶（1929），昨日舉行投資者推介會。會中爆出周大福掌門人鄭裕彤之所以願意割愛，將「手上最值錢資產」上市與公眾分享，原來是為家族第四代未雨綢繆，為接班鋪路。彤叔長子鄭家純更明言，周大福珠寶「到咗我個孫嗰代就唔知（管理）會變成點」，因此希望將周大福上市，加強公眾投資者對公司的監察。


http://easss.com/invest/wsj


不過，據公開資料，鄭家第三代的鄭志剛早前才結婚，尚未生兒育女，彤叔與純官在第四代未出世已先鋪路，可謂眼光甚長遠。


彤叔之前曾多次於公開場合表示無意將周大福上市，但其今次態度180度轉變，惹來市場紛紛揣測其背後動機，彤叔昨日在出席推介會後對傳媒表示，對於周大福能上市感到高興，指是「完成心願」，但強調周大福上市非為「分身家」。


鄭裕彤：上市非為「分身家」
不過，據昨日有參與推介會投資者表示，昨日主要由鄭家純、鄭志剛、黃紹基及鄭炳熙介紹周大福業務，其中鄭家純更主動解釋今次上市原因，是與家族安排有關。他表示，現時周大福主要由父親鄭裕彤、他及以其子鄭志剛為首的家族三代人主理，業務運作非常理想，但「到咗我個孫嗰代就唔知（管理）會變成點」，而將周大福上市則可透過公眾投資者加強監察及公司管治，維持公司的管理質素。


觀乎現時鄭裕彤家族旗下的周大福王國，控制上市公司資產超過2000億元，其中佔逾大半周大福，以及上市多年的新世界系，已逐漸交棒予第三代的鄭志剛，彤叔已絕少參與日常決策。
基金：難擺脫家族過分操控
有長線基金經理表示，理論上將公司上市是可透過公眾監察提高公司管治質素，但要擺脫家族公司過分受大股東家族控制的情况卻並不容易。他表示，周大福在董事會架構上合符公司管治，包括將主席及董事總經理分別由不同人士擔任，其中董事總經理黃紹基更不屬於鄭氏家族，不過，他強調周大福多年來已烙下彤叔的烙印，大部分員工已等同彤叔的私人員工，因此是否能改善公司管治，仍有待上市後表現才可再作判斷。


此外，周大福昨日路演前卻突然調整發售架構，其中發售股數維持為10.5億股，但取消由周大福控股出售的5%舊股，改為全部新股，但將超額配股權由15%提高至20%，全部為舊股，意味招股反應，將直接影響今次彤叔套現金額。


根據初步招股文件，周大福招股價範圍介乎15至21元，每手200股入場費為4242.34元，總集資157.5至220.5億港元，該股將於下周一（12月5日）正式公開招股，15日掛牌，保薦人為高盛、匯豐及摩根大通。
明報記者 鄧偉忠

美國房地產資訊網站 Zillow IPO 上市 每股逾10美元

美房產網上市 每股逾10美元
法新社
7/07/2011


（法新社舊金山6日電） 即將上市的房地產資訊網
站Zillow，將首次公開募股（IPO）每股價格區間定為
12至14美元。


http://www.zillow.com


Zillow公司昨天向美國證券交易委員會（US
Securities and Exchange Commission）提出申請，表
示Zillow預定售出346萬2000股普通股，端視股價高低
，募得的總金額可能在4150萬美元到4850萬美元之間。
因為股價定得比較高，Zillow公司市值將接近4億
美元。


Real Estate


Zillow表示，透過對技術跨越創投公司（
Technology Crossover Ventures）私募資金，Zillow
將額外募得550萬美元。


房地產估價網站Zillow設於美國華盛頓州西雅圖，
於2006年開始營運。


（譯者：中央社樂羽嘉）1