日債龐大 恐成意希翻版
經濟日報 – 2011年11月19日星期六
日本希臘意大利債務比較
【經濟日報專訊】日本第四大銀行Resona Holdings董事長細谷英二警告，日本債務龐大，或出現類似希臘和意大利的債務危機，若本土持有債務的比例下降至80%，日本將落入危險區域，他呼籲當局以歐債危機為鑑。
細谷接受《華爾街日報》訪問，指日本的債務負擔重，或面對類似希臘和意大利的問題，亦不能排除日本不會發生債務危機，當局應以意大利為鑑，從金融秩序入手，防患於未然。
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籲汲歐債經驗 重整金融秩序
對於現時日本債務情況，細谷認為不會即時出現債務危機，因為該國的債務中，約90%為本土持有，有助限制債息上升。不過，若現時的情況持續，約4至5年後，這個比例將降至80%以下，屆時日本將落入危險區域。
他呼籲日本政府採取大膽行動，重整財政秩序，亦須減少對企業的監管及降低企業稅率。有見歐美金融機構紛紛從亞洲抽走美元資金，細谷擔心將危害區內經濟，禍及日本。
事實上，日本的債務結構和希臘及意大利相似，三者均擁有龐大債務，經濟增長率低。唯一不同之處，是市場對日本國債有信心，令日債債息長期處於低位，借貸成本低，令債務具可持續性，故即使債務佔國民生產總值（GDP）高達220%，為全球最高，日本亦未「爆煲」。
明年3月 料突破千萬億日圓
此外，日本債務當中，近9成屬本土持有，故出現問題時，也可和「自己人」協商，令還債壓力減輕，情況與意大利近似；相反，希臘的債務主要為外國持有，故出現危機時，便牽一髮動全身，拖累整個歐洲以至全球。
不過，日本債務之大始終令人擔心。根據財務省資料，日本截至9月底的債務增至954萬億日圓的歷史新高，較6月底上升1.1%，主要與政府入市干預日圓滙價有關。當局預期，債務將於明年3月前突破1,000萬億日圓關口。
日本央行官員中村清次早前警告，日本政府不能恃着借貸成本低的優勢，讓債務持續膨脹，否則不能排除債息上升的可能，又批評當局缺乏危機感。國際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德（Christine Lagarde）早前訪問日本時亦指出，減輕債務是日本政府首要任務。
歐債危機惡化拖累環球股市下滑至三周低位
商業電台
11/10/2011
歐債危機惡化，拖累環球股市下滑至三星期低位。港股大跌1050點，恆指收報18963點，跌逾百分之五，是三個月來最大單日跌幅，亦是亞太區跌得最深。金融股拖累大市，業績欠佳的匯控，股價下挫百分之九，收報61.7元；單單匯控，已推低恆指二百八十幾點。
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歐洲股市初段先跌後回穩，內地和亞太股，跌百分之一至四。資金避險，歐元及金價都受壓。歐元重回一個月低位，兌1.3537美元。現貨金徘徊一千七百六十美元水平。
滙豐季績遜預期 外圍急瀉
經濟日報
11/10/2011
【經濟日報專訊】由於投資銀行收入減、不合資格對冲工具錄得不利變動，及美國業務貸款減值準備上升，滙豐控股（00005）第三季實際除稅前利潤按年急跌35.7%，僅29.59億美元，遠遜市場預期的40億至50億美元，令股價在外圍急挫。
倫敦造價挫5.1元 收報62.8
滙豐在倫敦甫開市便告急挫，由上日收市的537.5便士，跌至低見503.7便士，跌幅高達6.3%，收市折算報62.8港元，較港收市價67.9元低5.1元；截至本港今晨2時，其在美國掛牌的預託證券（ADR）折算報62.55港元，較港低5.35元。
由於第三季度盈利急挫，滙豐今年首9個月的實際基準除稅前利潤是143.94億美元，比按年少3億美元或跌2.2%。
然而，計入第三季度所確認的因信貸息差而產生的本身債務公允值之有利變動41億美元（首9個月為40億美元），滙豐則錄得相當「亮麗」的成績表，除稅前利潤為71.55億美元，按年增103%；首9個月則為186.29億美元，增加27.3%。
帳面賺186億 靠公允值入帳
不過，滙豐強調內部並不將此等增益視為管理業績表現之一部分，因此不會撥歸各項環球業務的帳項。至於今年銀行已經公布了14項交易，收益則於明年入帳。對於銀行表現令到市場大跌眼鏡，滙豐集團行政總裁歐智華（Stuart Gulliver）在出席電話會議中坦言，3項因素中，投資銀行的收入減少，不合資格對冲工具錄得13億美元的不利變動，均在投資者預期之內，唯一集團知悉但市場估計不到的原因，是美國業務的減值撥備上升。
北美續拖數 撥備增7億美元
他指出，截至9月底止，銀行在貸款減值準備及其他信貸風險準備比一年前上升了7億美元，這項增長主要來自北美縮減中的組合，反映拖欠比率上升、滾動率及違約情況繼續惡化，加上由於止贖活動延後，令取得和變現抵押品的成本更高，這情況是09年以來再度出現，目前滙豐在美國的資產總值仍有520億美元，難以估計未來情況會否持續。
另外，對於滙豐被列入全球系統重要銀行，歐智華表示，銀行並不會因此而作股本融資，隨非銀行有特殊需要，例如收購資產，才考慮在股本市場融資。
他解釋，根據巴塞爾的要求，相關銀行最多準備額外2.5%資本，令到資本充足比率高達9.5%，滙豐年初已作好準備，定下資本充足比率9.5%至10.5%的目標，滙豐現時的核心第一級資本比率為10.6%。
問及英國新例要求銀行增加資本，對銀行總部註冊地的影響，歐智華指建議可能令滙豐需作額外21億美元（約163.8億港元）的稅後支出，銀行將在未來1年至18個月，考慮成本以及就總部所在地作出研究。
稅貸借足一年最低息 教你揀盡優惠
明報
11/08/2011
【明報專訊】「稅月」將至，明年1月份是首個交稅的限期，雖然銀行今年仍聲稱提供利息及手續費回贈等優惠，但稅貸息率大不如前，以往實際年利率普遍為2厘至3厘，今年則增加至介乎2.43厘至3.92厘，平均高出0.5厘至1厘。
小數怕長計，打工仔要借入平錢交稅，方法有四，最簡單可以選擇剛好整整1年的還款期，而其他降低借貸成本的方法，還包括成為銀行特選客戶或申請使用指定服務。
今年稅貸戰由大新銀行（2356）上月帶頭發動，目前加入戰團的有12家銀行及財務機構，對於一般客戶而言，稅貸息率暫時最低依舊是永亨（0302）的2.43厘，最高則為匯豐的3.92厘，普遍較去年息率高出0.5至1厘，與按揭利率今年逐步調高的情况不遑多讓。
Payday Loans
值得一提的，是去年屬於高貸息一族的中銀，今年息率由去年3.73厘降至今年2.9厘，若同時使用出糧戶口及人民幣存款服務此兩項指定服務，借貸人士可獲得最低1.45厘息率，為全城最低。
中銀個別客戶 最低可達1.45厘
眾所周知，貸息上調的主因是銀行貸存比率偏高，故銀行今年大部分時間以搶佔存款為首重任務，有銀行界人士透露，今年上半年批出的貸款過多，大部分貸款與內地公司有關，銀行或擔心出現「再有溫州老闆走佬」的事件，加上人民幣存款增速高於港元，即使存款金額上升，但很多存款有機會調離港元，故銀行未來仍要繼續增加港元存款，除了貸款部門的工作叫停外，一些保險或投資產品也暫時要終止銷售活動，要分配更多時間主攻存款市場。
稅貸屬於季節性產品，所提供的息率會較長期「上架」的私人貸款計劃略低，需要資金周轉的人士，可選擇稅季借入平錢。從芸芸標榜低息稅貸中，如何借入利息支出更低的貸款額，則須由貸款金額、年期、申請期限及指定要求這四方面入手。
今年稅貸其中一特色是貸款額特高，有望拖低借貸利息，永亨的貸款額可高達200萬元，富邦及大新也能提供高達100萬元的貸款金額，而要獲得低於3厘以下的貸息，部分銀行包括信銀、大新及花旗需要求貸款金額約100萬元。對於小額貸款人士，可透過提供劃一息率的銀行如永亨及工銀亞洲，只需借款1萬元，實際貸款年利率為2.43厘及2.97厘，前者低至借入5000元，仍可獲得年利率2.43厘；若成為後者特選客戶，也可獲低至2.45厘。
其實要借入低息，可簡單地揀選1年還款期的計劃，大多數銀行提供12個月還款期的息口，會低於6個月及9個月，以恒生銀行（0011）為例，若出糧戶口屬於該行，12個月借款30萬元或以上，實際年息為3.34厘，申請相同還款額，更長年期的貸款計劃如18個月，貸息也要3.76厘；而6個月及9個月貸款息率分別為4.18厘及4.39厘（這兩息率毋須要求客戶持有恒生出糧戶口）。
提早申請 利息回贈較多
借入平錢的第三招是，貸款人士要趕及於限期內提早申請貸款，此限期前申請多數能享有較多個月的利息回贈，大多數銀行的期限定於今年12月。
最後一招是，成為銀行優質客戶或選用特定的銀行服務，恒生對普通客戶的最低息率為3.34厘，但要求借貸金額為30萬元或以上，但對於優越理財客戶，借貸息率低至2.56厘，貸款金額僅需10萬元。另外貸款對象「大細超」的也有中銀，一般客戶最低2.9厘，若同時成功申請兩項「指定服務」，就能提供最低1.45厘息率，該兩服務包括新登記「發薪服務」，以及新開立人民幣戶口或現有客戶的人民幣存款結餘總和淨增長達2萬元人民幣或以上。
信用卡交稅 享免息還款期兼獲回贈
另外也可留意去年捲土重來的信用卡交稅，好處是銀行先將稅款直接交到稅務局，打工仔能享有一般56天的免息還款期，變相延遲交稅限期，兼且賺取獎品及積分。現時交銀信用卡交稅推廣計劃每滿5000元獲5元信用卡現金回贈，最高達1000元，手續費全免及享有55天免息還款期。不過部分銀行處理繳稅申請須時，或會令卡主錯過交稅限期，若有意以信用卡交稅的人士，應預早向銀行申請，否則無辜徵收額外附加費。
明報記者 劉佩珊
